居安思危，5G产业链之忧
发布时间：2022-09-20 14:50:00 所属栏目：移动互联 来源：
导读： 近期的广电700M，电联的2.1G招标以及电联3.5G的定向谈判招标，显示出2021年接下来的半年，5G产业链会有一段火热的时间，经过接近一年的不景气之后，产业链总算出了一口长气，可以有一段收获的时间了。然而随着电
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近期的广电700M，电联的2.1G招标以及电联3.5G的定向谈判招标，显示出2021年接下来的半年，5G产业链会有一段火热的时间，经过接近一年的不景气之后，产业链总算出了一口长气，可以有一段收获的时间了。然而随着电信回归A股以及移动计划回归A股，运营商们大佬陆续发出的一些声音，让本来刚走向火热的5G产业链又蒙上了一层阴影（主要是无论是4G还是5G，中国区的建站数量占有了全球70%以上的建站需求，所以三大运营商们的发言，随时牵动着产业链的神经）。 本周在中国电信在业绩电话会上表示示，未来资本开支占收比未来2-3年或下降至20%以下，分析人士表示，如果电信运营商资本开支放缓，市场对上游电信设备商的业绩预期值也会相应调整。同时，8月6日，中国电信股份有限公司举行了首次公开发行A股网上投资者交流会，中国电信董事长柯瑞文在答复相关提问时就700MHz共享作了最新的回应。根据柯瑞文的答复，“中国电信正在积极推动农村地区700M的共建共享。”这一则消息无疑继续掀起了广电与通信两个圈子的广泛反响。另外，中国电信总经理李正茂在7月25日举行的工业和信息化部5G行业应用规模化发展现场会上继续表态称，鉴于5G网络建设投资运营成本压力较大等实际因素，希望国家有关部门在缓解5G投资压力5g产业链，加快行业标准体系建设，推进在低频段开展共建共享等问题上给予支持。电信的频繁表态，其实在直白的告诉大家，可见的未来，5G产业链的远期的景气度没有了。电信与联通二家对于700MHz进一步“共享”的诉求主要表现于对于农村及边远地区，还包括诸如高铁等高速移动实际场景，对于同属于国资委的几大运营商来说，参考这几年铁塔的共享共建，这个诉求大概率基本上是会实现的。再看半年业绩报告上的说明： 电联的MIMO方案3.5G投资属于正常，那么间接说明这一块未来也不会增长了，这些信息一出，资本市场立马就给出了明显的回应，在A股以及H股上市的中兴通讯，本周都出现了比较高的跌幅，甚至用急跌来说明市场的反应了。 也有部分声音说，中兴本周股市表现不佳和中兴通讯不在中国电信回A的战略投资者名单中有关，笔者倒觉得这个不是什么影响因素，即使华为参股了电信的A股回归，本质上不会改变中兴在国内的5G份额（30%上下），这个影响可忽略。针对接下来的5G市场规划，中国移动也发布了自己的规划，除了引人注目的靓丽财报外，就是这句：杨杰表示，2020年到2022年是5G投资的高峰期。根据规划，中国移动今年5G资本开支为1100亿元，今年上半年完成502亿元。这意味着除了广电5G这项投资外，今年大家感受到的5G氛围或者说景气度（主要是2.6G产业）就是正常的表现。电联与移动大佬的表态其实给产业链一个很明确的警告，未来一年左右的时间，5G产业链会有些期待，但是远景期待至少国内市场带来的收益要迎来投资波谷了，也即给大家提出一个警告，在准备好迎接这波投资高峰之后，要做好接下来的去产能或者转型规划，不要等到投资高峰过了再去规划，毕竟14年的4G建设之后，产业链没有尽快释放产能而造成大量公司业绩亏损的教训在前面摆着。可能有些人期待海外市场5G的建设刚好能接上国内的低谷，这个说实话还挺难的，一方面由于贸易战，华为中兴在海外能获取的业务有限，另一方面中国随便一个省市的建设都超过了海外的一个国家建设，体量有限。因此，产业链上的同学们，居安思危，思则有备，有备无患，毕竟一年的时间还是过的很快的！ （编辑：财气旺网 - 海宁网） 【声明】本站内容均来自网络，其相关言论仅代表作者个人观点，不代表本站立场。若无意侵犯到您的权利，请及时与联系站长删除相关内容! |
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